Grün ist bei Pilzen eine seltene Farbe und erleichtert einem die Identifikation dieses Pilzes sehr. Der Grünspan-Träuschling lebt saprobiontisch in der Laub- und Nadelstreu oder auf sehr stark vermorschtem Holz. Er bevorzugt saure, nährstoff- und stickstoffarme Böden und kommt in den verschiedensten Waldtypen vor und ist auch entlang von Wegen, in Gärten und Parks zu finden. Seine Fruchtkörper erscheinen in Mitteleuropa vom Spätsommer bis in den Spätherbst.